天牛宝一季报点评：华夏国证消费电子主题ETF基金季度涨幅4.53%

本站消息天牛宝，日前华夏国证消费电子主题ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模22.67亿元，季度净值涨幅为4.53%。

从业绩表现来看，华夏国证消费电子主题ETF基金过去一年净值涨幅为25.6%，在同类基金中排名490/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-25.18%，成立以来的最大回撤为-52.51%。

从基金规模来看，华夏国证消费电子主题ETF基金2025年一季度公布的基金规模为22.67亿元，较上一期规模17.08亿元变化了5.59亿元，环比变化了32.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.87%，无债券类资产，现金占净值比0.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.03%天牛宝，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为9.57%。

华夏国证消费电子主题ETF现任基金经理为华龙。其中在任基金经理华龙已从业2年又245天，2023年6月29日正式接手管理华夏国证消费电子主题ETF，任职期间累计回报为12.4%。目前还管理着35只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏中证沪深港黄金产业股票ETF（159562），季度净值涨幅为23.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为国证消费电子主题指数,国证消费电子主题指数由业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司组成,反映A股市场的消费电子产业中优质上市公司的整体表现。本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标。宏观层面,国内经济延续去年底企稳回升态势,具体的:高技术产出和投资增长迅速,房地产等传统行业则表现相对乏力,但有企稳迹象,内需方面仍有所不足。政策方面,宏观政策延续积极基调,财政政策扩大超长期特别国债使用范围,货币政策多次提及择机降准降息。美国方面,美联储一季度维持利率不变,符合市场预期,经济预测显示美国经济衰退风险上升,就业市场降温,通胀黏性持续,预计后续美联储降息的幅度及路径将主要依据经济表现及政策兑现情况,同时特朗普的关税政策也可能扰动美联储政策节奏,基准情形下预计年内降息1-2次。市场层面,权益市场整体呈现震荡上行走势:市场在开年3连跌后迅速企稳,随后Deepseek横空出世,彻底点燃科技板块,带动权益市场整体量价齐升。分板块而言,Deepseek带动云计算、智能驾驶及人形机器人产业链,AI和机器人板块是一季度最大的亮点,煤炭、石油石化、金融、地产等传统周期板块表现相对靠后。基金投资运作方面,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。为促进本基金的市场流动性提高和平稳运行,经深圳证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商为东方证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司等。

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